211service.com
Utvikler du en tøff, tidkrevende teknologi? Denne investoren er interessert
Motoren
Det er ofte en kobling mellom tempoet som profesjonelle investorer ønsker å tjene tilbake pengene på og den lange ledetiden teknologiselskaper i sektorer som bioteknologi og energi trenger for å generere konsistente inntekter.
Motoren , et nytt venturekapitalfond basert i Cambridge, Massachusetts, har som mål å bygge bro over dette gapet ved å investere i banebrytende teknologier som krever mye tid og finansiering. Den første runden med investeringer, som den annonserte på tirsdag, består av syv startups ( Analytisk rom , Baseload Renewables, C2Sense , jeg skjønner , Kytopen, Bio lyd , og Via Separasjoner ) i sektorer inkludert romfart, avanserte materialer, genteknologi og fornybar energi.
Katie Rae , presidenten og administrerende partner, sier at fondet vil gi sine startups langsiktig kapital, laboratorieutstyr, ekspertforelesninger og et nettverk av rådgivere. Hun snakket med MIT Technology Review om utfordringene ved å investere i kapital- og tidskrevende teknologier, hvorfor motoren representerer en unik venturekapitalmodell, og hvordan hun tror strategien vil lønne seg for investorer.
Hvordan definerer du tøff teknologi, og hvorfor investerer ikke tradisjonelle VC-firmaer i det?
Vi ser på halvledere, avanserte materialer, energi, kunstig intelligens, bioteknologi og tingenes internett. Vi er også interessert i dyp programvare, som vi definerer som programvare som tar flere år å utvikle og har ekte algoritmer. Vi vil ikke finansiere forbrukerapper – vi ser ikke på det som tøff teknologi.
Fondets 26 000 kvadratmeter store hovedkvarter i Cambridge, Massachusetts, inkluderer produsentrom hvor startups kan utvikle prototyper.
Historisk sett har VC-er investert i noen områder med tøff teknologi, for eksempel legemidler. Det er et veldig vanskelig område med veldig lange tidsrammer og mange feil, men hvis du vinner, har du 12 år på deg til å tjene penger på disse investeringene. Det er slik systemet fungerer, og det har tiltrukket seg mye kapital. The Engine er fokusert på andre tøffe teknologiområder der det er mindre åpenbart hvordan [systemet] skal fungere, men disse områdene er utrolig viktige for samfunnet.
Hvem kom på ideen om å fokusere på disse sektorene?
Det kom i utgangspunktet fra MIT. De la merke til at det ble investert mye i ting som tar kortere tid i starten mens noen av de største oppfinnelsene lå på laboratoriegulvet for å si det sånn. Det var en følelse av La oss brette opp ermene og prøve å fikse dette problemet, siden vi ser det.
Du kan si at motoren ble grunnlagt av MIT eller bygget av MIT. Vi er et for-profit, allmennyttig selskap og et fond som er atskilt fra MIT, men to av mine åtte styremedlemmer er fra MIT.
Jeg forstår at MIT også bidro med $25 millioner til ditt første investeringsfond på $200 millioner, men det betyr ikke at du bare finansierer MIT-spinnouts.
Ikke sant. Seks av våre første syv startups kom ut av MIT når det gjelder grunnleggerne deres som MIT-kandidater. Vår andre oppstart er fra Harvard. Det er en konsekvens av at motoren er annonsert innledningsvis gjennom MIT og det faktum at MITs ekspertise stemmer overens med områdene vi investerer i, og det er en veldig gründerskole. Men vi ser nå grunnleggere fra alle de forskjellige [lokale] universitetene, og ideer fra andre regioner, og vi ser gjerne på dem også. Dette er bare den første gruppen av motorstarter; det vil være 40 til 50 selskaper i dette første fondet.
Hvordan strukturerer du investeringene dine, og hvor lenge er investorene villige til å vente på en exit?
Vi pleier å være den ledende investoren, den første kapitalen i, men ikke utelukkende. Vanligvis investerer vi $250 000 til $2 millioner som vår første sjekk. Størrelsen på innsatsen vår avhenger av avtalen. Vi vil at gründerne skal styre selskapet, så vi er alltid en minoritetsinvestor.
Vi [måler] om en periode på ett til fire år i tillegg til det tradisjonelle virksomheten vil se på, som vanligvis er fire til syv år. Folk snakker mye om Valley of Death for startups som prøver å gå over fra laboratoriet – der det er massevis av NIH [National Institutes of Health] og NSF [National Science Foundation]-finansiering – til å [skaffe] venturefinansiering og kommersialisere teknologiene deres. Vi ønsker å sørge for at disse grunnleggernes drømmer ikke dør fordi de ikke kan skaffe kapital eller de ikke er omgitt av riktig ekspertise. Det er denne [vanlige setningen] i risikokapital: Kom tilbake når du har $1 million i inntekt. Noen ganger trenger disse oppstartene bare ett år til før de kommer til det punktet.
Motorens anlegg har også 3D-skrivere og laboratorier for biologi- og kjemieksperimenter og optisk testing.
The Engine snakker mye om finansiering av innovasjoner som vil løse verdens mest komplekse utfordringer. Hvordan veier du en oppstarts sosiale påvirkning kontra inntektsprognoser?
Vi prøver ikke å ofre avkastning. Når vi tenker på innvirkning, tenker vi på startups som vil vokse til betydelige selskaper og ha en positiv menneskelig eller planetarisk innvirkning. Jeg tror ikke disse målene utelukker hverandre. Innen energi prøver vi å løse grunnlastenergilagring for fornybar energi. Ved levering av medikamenter ser vi på om du kan nå deler av kroppen du ikke kunne nå før og derfor forlenge menneskeliv. Dette er virkningsfulle ideer som også kan være svært verdifulle [i form av fortjeneste]. Vi prøver å gå for store gevinster, og være tålmodige underveis. Vi sprer ikke bare penger.