211service.com
Mt. Gox var full av prismanipulasjon, viser datautvinning
Tilbake i 2013 håndterte verdens største bitcoin-børs over 70 % av alle transaksjoner i kryptovalutaen. Børsen ble kalt Mt. Gox, og fremtiden så lys ut for selskapet.
Men i februar 2014 suspenderte Mt. Gox handelen, stengte nettsiden sin og begjærte seg konkurs, og sa at rundt 850 000 bitcoins hadde forsvunnet og sannsynligvis blitt stjålet. Siden den gang har selskapet vært fast i rettslige prosesser anlagt av kreditorer i håp om å få tilbake pengene sine.
Nøyaktig hva som gikk galt ved Mt. Gox har aldri vært klart. Ryktene florerer om at børsen var full av kontoer som forsøkte å manipulere prisen på bitcoins. Men bevis på denne aktiviteten har vært vanskelig å samle.
I dag ser det ut til å endre seg takket være arbeidet til Weili Chen og kolleger ved Sun Yat-sen University i Kina, som sier de har avdekket bevis på alvorlig markedsmanipulasjon i forkant av børsens kollaps i 2014. Oppdagelsen , sier de, antyder at kryptovalutamarkedet desperat trenger sterkere tilsyn for å forhindre fremtidig manipulasjon og for å berolige potensielle investorer.
Teamets metode er basert på nettverket av transaksjoner som fant sted på børsen mellom april 2011 og november 2013. Disse dataene ble på mystisk vis lekket på nettet i 2014 og gir langt flere detaljer enn det som er tilgjengelig fra blokkjede-posten. Det er studert av ulike grupper, men Chen og co er de første som analyserer nettverksegenskapene på denne måten.
Til å begynne med så teamet på hver transaksjon for å se om handelen fant sted med omtrent samme pris som bitcoins skiftet hender for mer generelt. Til deres overraskelse skjedde et betydelig antall handler til kurser som var langt høyere eller langt lavere enn referanseprisen.
Den 30. august 2013, for eksempel, var den gjeldende kursen for bitcoins generelt mellom $129 og $143. Men samme dag fant Chen og co en transaksjon i Mt. Gox-dataene der en enkelt bitcoin ble solgt for $49 000, og en annen som solgte for bare $0,81.
Faktisk talte teamet opp alle handler der prisen var mer enn 50 % høyere eller lavere enn referanseprisen og fant nesten 200 000 av dem. Det er omtrent 2,8 % av det totale antallet transaksjoner.
Det store antallet av disse transaksjonene antyder at de har et spesifikt formål. Chen og co sier at de mest sannsynlige formålene er å gi likviditet og øke handelsvolumet. Men det trengs ikke en rakettforsker for å se hvordan denne typen aktivitet også kan påvirke bitcoin-prisen.
Prismanipulasjon er også et sannsynlig formål, sier Chen og co. Vi finner at de unormale transaksjonene er sterkt korrelert med Bitcoin-utvekslingsprisen.
Forskerne går videre ved å studere nettverket som dannes når hver bruker er en node og en transaksjon mellom dem skaper en fordel. De så på mønster av handler mellom de 10 000 brukerne som hadde vært involvert i unormalt høye transaksjoner, de 6000 involvert i lavpristransaksjoner og en gruppe på 9000 som aldri har vært involvert i en unormal transaksjon.
Nettverksanalysen avslører noen øyenbrynshevende trender. Til å begynne med er nettverket av unormale kontoer mye tettere gruppert enn nettverket for vanlige kontoer. En mulig årsak er at disse kontoene er kontrollert av én organisasjon, sier Chen og co.
Teamet så også på transaksjonene og kontoene som hadde størst innflytelse på prisen. Unormale kontoer viser seg å være mye mer korrelert med den prisen enn normale kontoer.
Disse kontoene viser også noen svært mistenkelige handelsmønstre. For eksempel, 7. februar 2013 foretok konto 231 749 transaksjoner med seg selv. Dette gir ingen mening for en vanlig handelsmann, men Chen og co har sin egen teori for å forklare det. En rimelig forklaring på selvløkkemønsteret er at kontoen kan tilhøre børsen og kan brukes til å øke daglig transaksjonsvolum eller prismanipulasjon, sier de.
Et annet mistenkelig mønster er et stort antall handler fra en konto til en annen eller mellom to kontoer. For eksempel, 14. april 2103, kjøpte og solgte konto 231 med en annen enkeltkonto mer enn 150 ganger.
Alt dette er svært mistenkelig. Disse funnene overbeviste oss om at det er mange markedsmanipulasjonsadferd i børsen, sier Chen og co.
Denne analysen reiser viktige spørsmål for bitcoin-handlere og investorer. Spesielt vil de ønske å vite om denne typen manipulasjon fortsatt pågår, og hvordan den kan forhindres.
Regulering kan hjelpe, men er ennå ikke på plass. Kryptovalutaer er ikke offisielt anerkjent som penger av de fleste myndigheter. Hvis de noen gang er det, vil en helt ny rekke finansreguleringer gjelde som burde gjøre denne typen manipulasjon mye vanskeligere. Men inntil da vil denne typen handel sannsynligvis forbli et ville vesten.
Ref: arxiv.org/abs/1902.01941 : Markedsmanipulasjon av Bitcoin: Bevis fra gruvedrift av Mt. Gox Transaction Network