211service.com
Mens Goldman omfavner automatisering, er til og med universets mestere truet
Marty Chavez, Goldman Sachs' kommende finansdirektør, har hjulpet firmaet med å bli mer automatisert.
På sitt høydepunkt tilbake i 2000, sysselsatte den amerikanske kontantaksjedisken ved Goldman Sachs hovedkvarter i New York 600 handelsmenn som kjøpte og solgte aksjer på ordre fra investeringsbankens store kunder. I dag er det bare to aksjehandlere igjen.
Automatiserte handelsprogrammer har tatt over resten av arbeidet, støttet av 200 dataingeniører. Marty Chavez, selskapets viseadministrerende finansdirektør og tidligere informasjonssjef, forklarte alt dette til deltakerne på en symposium om databehandlings innvirkning på økonomisk aktivitet holdt av Harvards Institute for Applied Computational Science forrige måned.
Erfaringene til handelsmennene i New York er bare et tidlig eksempel på en transformasjon av Goldman Sachs, og i økende grad andre Wall Street-firmaer, som begynte med økningen i datastyrt handel, men som har akselerert de siste fem årene, og beveget seg inn i flere finansfelt. som mennesker en gang dominerte. Chavez, som blir finansdirektør i april, sier at handelsområder som valuta og til og med deler av forretningslinjer som investeringsbank beveger seg i samme automatiserte retning som aksjer allerede har reist.
I dag kommer nesten 45 prosent av inntektene fra handel med kontanter fra elektroniske handler, ifølge Coalition, et britisk forskningsfirma som sporer industrien. I tillegg til kontorarbeidere, erstatter maskiner på Wall Street mange høyt betalte mennesker også.
Gjennomsnittlig kompensasjon for ansatte i aksjesalg, handel og forskning i de 12 største globale investeringsbankene, hvorav Goldman er en, er 500 000 dollar i lønn og bonus, ifølge Coalition. Syttifem prosent av Wall Street-kompensasjonen går til disse høyt betalte frontkontoransatte, sier Amrit Shahani, forskningssjef i Coalition.
For de høyt betalte som blir igjen, er det en økende inntektsspredning som speiler den bredere økonomien, sier professor Tom Davenport i Babson College. Lønnen til den gjennomsnittlige administrerende direktøren i Goldman vil trolig bli enda større, ettersom det er færre personer på lavere nivå å dele overskuddet med, sier han.
Komplekse handelsalgoritmer, noen med maskinlæringsmuligheter, erstattet først handler der prisen på det som ble solgt var lett å bestemme på markedet, inkludert aksjene som ble handlet av Goldmans gamle 600.
Nå kommer mer komplekse handelsområder som valuta og kreditt, som ikke handles på en børs som New York Stock Exchange, men heller gjennom mindre gjennomsiktige nettverk av handelsmenn, også for mer automatisering. For å utføre disse handlene blir algoritmer designet for å etterligne så nært som mulig hva en menneskelig handelsmann ville gjøre, forklarer koalisjonens Shahani.
Goldman Sachs har allerede begynt å automatisere valutahandel, og har konsekvent funnet ut at fire tradere kan erstattes av én dataingeniør, sa Chavez på Harvard-konferansen. Rundt 9000 mennesker, omtrent en tredjedel av Goldmans ansatte, er dataingeniører.
Deretter, sa Chavez, vil være automatisering av investeringsbankoppgaver, arbeid som tradisjonelt har vært fokusert på menneskelige ferdigheter som salg og å bygge relasjoner. Selv om disse regnskaperne ikke vil bli erstattet helt, har Goldman allerede kartlagt 146 forskjellige skritt som er tatt i enhver børsnotering av aksjer, og mange ber om å bli automatisert, sa han.
Å redusere antallet investeringsbankfolk vil være en stor kostnadsbesparelse for firmaet. Investeringsbankfolk som jobber med bedriftsfusjoner og oppkjøp i store banker som Goldman tjener i gjennomsnitt 700 000 dollar i året, ifølge Coalition, og i et godt år kan de tjene langt mer.
Chavez selv er et eksempel på teknologiens økende rolle hos Goldman Sachs. Det er hans ekspertise på risiko som gjør ham egnet til oppgaven som finansdirektør, en rolle som vanligvis innehas av regnskapsførere, sa Chavez til analytikere på en nylig Goldman Sachs inntjeningssamtale.
Alt vi gjør er underbygget av matematikk og mye programvare, sa han til Harvard-publikummet i januar.
Goldmans nye plattform for forbrukerlån, Marcus , rettet mot konsolidering av kredittkortsaldoer, drives helt av programvare, uten menneskelig innblanding, sa Chavez. Det ble pleiet som en liten oppstart i firmaet og lansert på bare 12 måneder, sa han. Det er en modell Goldman fortsetter med, boliggrupper i bobler, noen på de nå tomme handelsplassene i Goldmans hovedkvarter i New York: De 600 handelsmennene, det er mye plass der de pleide å sitte, sa han.